DDI3.1 Dokumentation für Studie 'Die Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums durch die Banken 1850 bis 1913.' ZA8280 Die Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums durch die Banken 1850 bis 1913. Eistert, Ekkehard Ringel, Johannes GESIS - Leibniz Institut für Sozialwissenschaften GESIS - Leibniz Institut für Sozialwissenschaften doi:10.4232/1.8137 Die Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums durch die Banken 1850 bis 1913. Die Untersuchung hat das Ziel, den Zusammenhang zwischen der Kreditgewährung der Finanzierungsinstitutionen und der wirtschaftlichen Entwicklung zu beschreiben. Als Indikatoren der wirtschaftlichen Entwicklung werden sowohl das Volkseinkommen als auch die Investitionen verwendet werden. Eine Analyse in dieser Richtung auf der Grundlage der Zahlen von Walther G. Hoffmann (1965) führt zwar zu dem Ergebnis einer ständig steigenden Bedeutung der Finanzierungsinstitutionen, insbesondere der Banken. Es bestehen aber erhebliche theoretische Bedenken gegenüber der Verwendbarkeit der Hoffmann-Zahlen, denn eine exakte Analyse erfordert Strömungsgrößen der Kreditgewährung. Die Studie ermittelt die notwendigen Strömungsgrößen und vergleicht diese mit den Bestandsgrößen (Hoffmann-Zahlen). Da es nicht möglich war, das vorhandene Zahlenmaterial von Hoffmann (1965) in einer der Themenstellung adäquaten Form umzurechnen), war eine eigenen Zahlenermittlung erforderlich, die auf dem Urmaterial (Bankstatistiken) aufbaut und unter Anwendung geeigneter Schätzverfahren die Strömungsgrößen des Bankensystems ermittelt. Bei der Zahlengewinnung der Bankkredite von 1883 bis 1913 werden die Reichsbank, die Privatnotenbanken und die Aktien-Kreditbanken (in der Untersuchung mit dem Begriff „Bankensystem“ bezeichnet) statistisch erfasst. Danach konnte in einem Vergleich gezeigt werden, dass erhebliche Divergenzen nicht nur im Niveau, sondern auch in der Richtungsänderung und der Wachstumsrate der gewährten Kredite bestehen. Das bedeutet, dass eine Analyse über den Zusammenhang von Volkseinkommen oder Investitionen (als Indikator der wirtschaftlichen Entwicklung) und gewährten Krediten des Bankensystems, die auf der Grundlage von Bestands- oder Bestandsveränderungszahlen durchgeführt wird, fast durchgehend zu irreführenden Schlüssen gelangen muss. „Die größte Schwierigkeit, auf die eine Beschreibung des Zusammenhanges stößt, ist die Ermittlung der gewährten Kredite der Finanzierungsinstitutionen. Denn, wie durchaus einsichtig, ist eine periodenbezogene Gegenüberstellung von Investitionen. (oder Volkseinkommen) und gewährten Krediten nur dann sinnvoll, wenn der Strömungsgröße Investitionen ebenfalls eine Strömungsgröße, also die in einer Periode neu gewährten Kredite, gegenübergestellt wird. Nur dann ist eine Aussage über den Anteil der Kreditfinanzierung an der „Ausgabe" Investitionen möglich. Hier Bestandsgrößen der Kreditgewährung zu verwenden, ist äußerst problematisch. Denn einmal sind in der periodenbezogenen Bestandsgröße Bestände vorhergehender Perioden (besonders bei langfristigen Krediten) enthalten und zum anderen sind die von den neu gewährten Krediten in der gleichen Periode zurückgezahlten Teile in ihr nicht mehr erfaßt. Und die Annahme, daß sich diese beiden entgegen gesetzten Tendenzen gegeneinander aufheben ist durch nichts begründbar. Untersucht man unter diesem Gesichtspunkt das bisher einzig vorhandene Datenmaterial von Hoffmann, Grumbach und Hesse (Hoffmann, W.G./Grumbach, F./Hesse H., 1965: Das Wachstum der Deutschen Wirtschaft seit der Mitte des 19. Jahrhunderts. Berlin/Heidelberg/New York: Springer, S. 728ff), dann treten erhebliche Zweifel an der Verwendbarkeit ihrer Zahlen auf, da sie u. a. bei der Ermittlung der sog. „insgesamten Nettofinanzierung" aller Finanzierungsinstitutio¬nen ohne Ausnahme mit Bestandsgrößen bzw. deren Veränderungen argu¬mentieren. Kann sich dies bei den langfristigen Kreditarten noch als relativ unproblematisch herausstellen, so muß diese Methode der Ermittlung von Finanzierungsreihen für die kurzfristigen Kreditarten zu irreführenden Er¬gebnissen führen. Das bedeutet, daß zumindest die für das Bankensystem (Geschäfts- und Notenbanken) ermittelten Zahlen keine echte Wiedergabe der von den Banken pro Periode bereitgestellten Kredite sind. Aus diesem Grunde wird es notwendig, eigene Reihen der Kreditgewährung der Bank im Hinblick auf das Ziel der Analyse - Darstellung der Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums in Deutschland mit Hilfe von Krediten – zu ermitteln. Die Untersuchung gliedert sich in zwei Abschnitte. In einem ersten Teil wird eine auf den Zahlen von Hoffmann, Grumbach und Hesse aufbauende Analyse der Finanzierung der Nettoinvestitionen in Deutschland von 1850 bis 1913 vorgenommen. In einem zweiten Teil schließt sich dann eine speziell auf die Banken bezo¬gene Untersuchung über die Finanzierung der Investitionen und des Volks¬einkommens in Deutschland 1883-1913 an, die auf Strömungsgrößen der Kreditgewährung der Banken basiert. Dabei liegt das Hauptgewicht auf einer möglichst umfassenden Beschreibung der Ermittlung der Zahlen, um eine Weiterverwendung zu ermöglichen. Diese Intention ist auch mit ein Grund dafür, daß von einer tiefergehenden Spezifizierung des Datenmate¬rials abgesehen wurde, da diese die Gefahr in sich birgt, daß das Material lediglich für wenige Fragestellungen verwendbar ist“ (Eistert, E./Ringel, J., 1971: Die Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums durch die Banken 1850 bis 1913. In: Hoffmann, W. G. (Hrsg.), 1971: Untersuchungen zum Wachstum der deutschen Wirtschaft. Tübingen: Mohr (Paul Siebeck), S. 96f). „Die sich an diesen Vergleich anschließende Gegenüberstellung von Volkseinkommen und neu gewährten Krediten brachte im Einzelnen folgende Ergebnisse: - Tendenziell nimmt die Bedeutung der Banken als Finanzierungsquelle für das wirtschaftliche Wachstum ständig zu. - Zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung und den von Banken neu gewährten Krediten besteht kein Zusammenhang derart, dass einer Verminderung/Erhöhung der neu gewährten Kredite eine Senkung/Steigerung des Wachstums notwendigerweise folgt. Vielmehr ist in ca. 30 % des Unter¬suchungszeitraumes eine Volkseinkommenssteigerung trotz sinkender Kredite der Banken eingetreten. - Für die Finanzierung des Wachstums stellen die Banken fast ausschließlich kurzfristige Mittel zur Verfügung. So nimmt der Anteil der Kontokor¬rentkredite an der Gesamtheit der von Banken neu gewährten Kredite von 50,8 % (1883) bis auf 70,7% (1909) zu, während der Anteil der langfristigen Kredite (Wertpapiere) von 12 % (1883) auf 0,3 % (1913) zur Bedeutungslosigkeit abfällt. - Als Träger der Wachstumsfinanzierung sind innerhalb des Banksektors die Geschäftsbanken dominierend. Sie stellen zwischen 84,5 % (1883) und 95,8 % (1913) aller neu gewährten Kredite dar. Der von der Reichsbank zur Verfügung gestellte Anteil ist damit für eine Beeinflussung der wirtschaftlichen Entwicklung unerheblich. - Der strukturelle Aufbau der Kreditarten ist bei den Geschäftsbanken und der Reichsbank ähnlich. Bei beiden dominieren Kontokorrentkredite vor Wechseln und Lombarddarlehen. Nach der Gegenüberstellung von Volkseinkommen und neu gewährten Krediten der Banken wurde versucht, die Bedeutung der Bankenfinanzierung für die Entwicklung der Investitionen zu beschreiben. Dabei ergab sich, dass von 1883 bis 1895 durchschnittlich 50 % der Nettoinvestitionen durch langfristige Kredite der Banken (Wertpapiere) finanziert werden. Danach sinkt der Anteil auf ca. 25 % ab. Ähnlich wie bei der Gegenüberstellung von Volkseinkom¬men und Krediten lässt sich auch für Investitionen und Investitionskredite kein Zusammenhang feststellen derart, daß Richtungsänderungen und Wachstumsraten von Krediten und Investitionen in jedem Falle gleich verlaufen“ /Eistert, E./Ringel, J., a.a.O., S. 165). ZA8280_ConCom de.gesis 1.0.0 ZA8280_UniSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Uni de.gesis 1.0.0 Historische Sozialforschung DXDE Deutsches Reich (1871-1945) DE Deutschland DDDE Deutsche Demokratische Republik (1949-1990) Countries and Regions (ISO3166-1/2) Countries and Regions (ISO3166-1/2) 1883 1913 Eistert, E./Ringel, J., 1971: Die Finanzierung des wirtschaftlichen Wachstums durch die Banken 1850 bis 1913. In: Hoffmann, W. G. (Hrsg.), 1971: Untersuchungen zum Wachstum der deutschen Wirtschaft. Tübingen: Mohr (Paul Siebeck), S. 93-165. Online-Datenbank HISTAT https://www.histat.gesis.org ZA8280_SU de.gesis 1.0.0 Weitere Hinweise ZA8280_Arc de.gesis 1.0.0 ZA8280_OrgSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Org_DC de.gesis 1.0.0 1883 1913 Quantitative Daten zur historischen Statistik ZA8280_SU de.gesis 1.0.0 ZA8280_VarSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Var de.gesis 1.0.0 ZA8280_SU de.gesis 1.0.0 ZA8280_VarSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Var de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 Excel ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogRec de.gesis 1.0.0 ZA8280_PhyDatPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_PhyStrSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_PhyStr de.gesis 1.0.0 ZA8280_PhyRecSeg 0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogRec de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_LogRec de.gesis 1.0.0 0 ZA8280_PhyDatPro de.gesis 1.0.0 ZA8280_RecLaySch de.gesis 1.0.0 ZA8280_RecLay de.gesis 1.0.0 doi:10.4232/1.8137 0 ZA8280_Arc de.gesis 1.0.0 ZA8280_OrgSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Org_AR de.gesis 1.0.0 ZA8280 A Daten und Dokumente sind für die akademische Forschung und Lehre freigegeben. doi:10.4232/1.8137 Daten und Dokumente sind für die akademische Forschung und Lehre freigegeben. GESIS - Leibniz Institut für Sozialwissenschaften GESIS https://www.gesis.org/ Eistert, Ekkehard; Ringel, Johannes 2026-08-14 ZA8280_Arc de.gesis 1.0.0 ZA8280_OrgSch de.gesis 1.0.0 ZA8280_Org_AR de.gesis 1.0.0 Histat 2.0 nach DDI 3.1 Export