Hier können Sie Studien über eine thematische Zuordnung auswählen. Alle Studien wurden (genau) einem Thema zugeordnet.
- Arbeit
- Bauen
- Bevölkerung
- Bildung
- Einkommen
- Energie
- Geld
- Gesundheit
- Handel
- Hanse
- Industrie
- Innovation
- Konjunktur
- Kriminalität
- Kultur
- Landwirtschaft
- Migration
- Preise
- Sozialstaat
- Staatsfinanzen
- Städte
- Umwelt
- Unternehmen
- Verbrauch
- Verkehr
- Versicherungen
- VGR
- Wahlen
- Übergreifend
- SIMon: Social Indicators Monitor 1950-2013
- Demonstrationsbeispiele
Studien Zeitreihen |
ZA 8383 | Geld | Gielen, Gregor, Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes 1870 – 1993. |
14 Zeitreihen (1869 - 1993) 1 Tabellen |
Beschreibungsansicht schließen |
Bibliographische Angaben
Studiennummer: ZA 8383
Studientitel: Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes 1870 – 1993.
Erhebungs- bzw. Untersuchungszeitraum: 1869 - 1993
Primärforscher: Gielen, Gregor
Veröffentlichung (gedruckte Veröffentlichung): Gielen, G., 1994: Können Aktienkurse noch steigen: Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes. Wiesbaden: Gabler.
Empfohlene Zitation (Datensatz):
Gielen, Gregor, (1994 [009.]) Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes 1870 – 1993.
Daten entnommen aus:
GESIS Datenarchiv, Köln. histat.
Studiennummer 8383
Datenfile Version 1.0.0
Studientitel: Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes 1870 – 1993.
Erhebungs- bzw. Untersuchungszeitraum: 1869 - 1993
Primärforscher: Gielen, Gregor
Veröffentlichung (gedruckte Veröffentlichung): Gielen, G., 1994: Können Aktienkurse noch steigen: Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes. Wiesbaden: Gabler.
Empfohlene Zitation (Datensatz):
Gielen, Gregor, (1994 [009.]) Langfristige Trendanalyse des deutschen Aktienmarktes 1870 – 1993.
Daten entnommen aus:
GESIS Datenarchiv, Köln. histat.
Studiennummer 8383
Datenfile Version 1.0.0
Inhalt der Studie
Mehr
Studienbeschreibung:
Vorhandenen Daten zur Indexentwicklung von Aktienkursen, die über die Bundesrepublik Deutschland zurückreichen, weisen nicht nur Lücken für die beiden Kriegszeiten von 1914 bis 1917 und von 1943 bis 1953 auf, sondern auch für die besonderen Auswirkungen der Währungsumstellungen 1923/24 und 1948. Damit werden wichtige Perioden ausgeklammert. Ein anderer Mangel besteht in der geringen Verfügbarkeit von Monatsdaten. Für die Betrachtung des Gesamtmarktes repräsentiert schließlich ein gewichtetet, um Bezugsrechte bereinigter Index) die Grundtendenz einer langfristigen Entwicklung des gesamten Aktienvermögens aller Anleger (ohne Zuzahlungen) ausreichend gut. Die vorliegende Arbeit basiert damit auf Indizes für den gesamten Aktienmarkt – kapitalgewichtet und um Bezugsrechte bereinigt. Ein weiterer Schwerpunkt der Arbeit liegt in der Bildung eines Performance – Index. Durch die Einbeziehung von Dividendeneinkünften lässt sich auf der Grundlage des kapitalgewichteten Aktienindex und der Bezugsrechte ein Performance - Maßstab für die langfristige Betrachtung der Wertentwicklung deutscher Aktienvermögen bilden. Die im Zeitablauf zugeflossenen Dividenden müssen dazu jeweils an der weiteren Kursentwicklung partizipieren. In dem letzten Teil der Arbeit wird die Frage nach einem akzeptierten Korrekturmaßstab für die Umrechnung von Nominal- in Realwerte geklärt. Als Adjustierungsfaktor wird die Entwicklung der Lebenshaltungskosten gewählt. Für die vorliegende Arbeit wird eine Verknüpfung vorhandener, akzeptierter Indizes als genügend angesehen. Die veränderten Verbrauchsmuster drücken sich in den neun Basisjahren über die Zeit ausreichend aus. Eine Verknüpfung erfolgte nach Möglichkeit jeweils ab dem neuen Basisjahr. Die Bereinigung eines nominalen Performance – Index mit einem Index für die Entwicklung der Inflation führt zu einem realen Performance – Index. Als geeignete Bezugsgröße (d.h. als Bereinigungsfaktor) wird der Preisindex der Lebenshaltungskosten verwendet: Realer Performance – Index gleich Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten (Basis: Dezember 1869 = 100).
Vorhandenen Daten zur Indexentwicklung von Aktienkursen, die über die Bundesrepublik Deutschland zurückreichen, weisen nicht nur Lücken für die beiden Kriegszeiten von 1914 bis 1917 und von 1943 bis 1953 auf, sondern auch für die besonderen Auswirkungen der Währungsumstellungen 1923/24 und 1948. Damit werden wichtige Perioden ausgeklammert. Ein anderer Mangel besteht in der geringen Verfügbarkeit von Monatsdaten. Für die Betrachtung des Gesamtmarktes repräsentiert schließlich ein gewichtetet, um Bezugsrechte bereinigter Index) die Grundtendenz einer langfristigen Entwicklung des gesamten Aktienvermögens aller Anleger (ohne Zuzahlungen) ausreichend gut. Die vorliegende Arbeit basiert damit auf Indizes für den gesamten Aktienmarkt – kapitalgewichtet und um Bezugsrechte bereinigt. Ein weiterer Schwerpunkt der Arbeit liegt in der Bildung eines Performance – Index. Durch die Einbeziehung von Dividendeneinkünften lässt sich auf der Grundlage des kapitalgewichteten Aktienindex und der Bezugsrechte ein Performance - Maßstab für die langfristige Betrachtung der Wertentwicklung deutscher Aktienvermögen bilden. Die im Zeitablauf zugeflossenen Dividenden müssen dazu jeweils an der weiteren Kursentwicklung partizipieren. In dem letzten Teil der Arbeit wird die Frage nach einem akzeptierten Korrekturmaßstab für die Umrechnung von Nominal- in Realwerte geklärt. Als Adjustierungsfaktor wird die Entwicklung der Lebenshaltungskosten gewählt. Für die vorliegende Arbeit wird eine Verknüpfung vorhandener, akzeptierter Indizes als genügend angesehen. Die veränderten Verbrauchsmuster drücken sich in den neun Basisjahren über die Zeit ausreichend aus. Eine Verknüpfung erfolgte nach Möglichkeit jeweils ab dem neuen Basisjahr. Die Bereinigung eines nominalen Performance – Index mit einem Index für die Entwicklung der Inflation führt zu einem realen Performance – Index. Als geeignete Bezugsgröße (d.h. als Bereinigungsfaktor) wird der Preisindex der Lebenshaltungskosten verwendet: Realer Performance – Index gleich Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten (Basis: Dezember 1869 = 100).
Methodologie
Untersuchungsgebiet:
Deutsches Reich, Bundesrepublik Deutschland (1870 – 1993).
Deutsches Reich, Bundesrepublik Deutschland (1870 – 1993).
Mehr
Quellentypen:
Wissenschaftliche Publikationen.
Deutsche Bundesbank (Hrsg.), versch. Jg.: Monathefte und Statistische Beihefte.
Federal Reserve Bulletin, 1925 – 1954.
Statistisches Bundesamt Wiesbaden (Hrsg.), 1985: Index der Aktienkurse – Lange Reihen. Stuttgart/Mainz.
Kursblatt der Münchner Börse
Donner, O., 1934: Die Kursbildung am Aktienmarkt, In: Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung. Sonderheft 36. Berlin.
Saling’s Börsen – Jahrbuch; Saling’s Aktienführer; 1891/92 und 1929/1930.
Statistisches Reichsamt (Hrsg.), versch. Jg.: Statistische Jahrbücher für das Deutsche Reich 1880ff. Berlin.
Statistisches Bundesamt Wiesbaden (Hrsg.), versch. Jg.: Statistische Jahrbücher für die Bundesrepublik Deutschland. Stuttgart/Mainz.
Statistisches Reichsamt/Statistisches Bundesamt (Hrsg.), versch. Jg.: Wirtschaft und Statistik. 1921 – 1944; 1949ff.
Statistisches Reichsamt (Hrsg.), 1925: Zahlen zur Geldentwertung. Berlin.
Wissenschaftliche Publikationen.
Deutsche Bundesbank (Hrsg.), versch. Jg.: Monathefte und Statistische Beihefte.
Federal Reserve Bulletin, 1925 – 1954.
Statistisches Bundesamt Wiesbaden (Hrsg.), 1985: Index der Aktienkurse – Lange Reihen. Stuttgart/Mainz.
Kursblatt der Münchner Börse
Donner, O., 1934: Die Kursbildung am Aktienmarkt, In: Vierteljahreshefte zur Konjunkturforschung. Sonderheft 36. Berlin.
Saling’s Börsen – Jahrbuch; Saling’s Aktienführer; 1891/92 und 1929/1930.
Statistisches Reichsamt (Hrsg.), versch. Jg.: Statistische Jahrbücher für das Deutsche Reich 1880ff. Berlin.
Statistisches Bundesamt Wiesbaden (Hrsg.), versch. Jg.: Statistische Jahrbücher für die Bundesrepublik Deutschland. Stuttgart/Mainz.
Statistisches Reichsamt/Statistisches Bundesamt (Hrsg.), versch. Jg.: Wirtschaft und Statistik. 1921 – 1944; 1949ff.
Statistisches Reichsamt (Hrsg.), 1925: Zahlen zur Geldentwertung. Berlin.
Verwendete Quellen (ausführliches Verzeichnis):
Ausführlich siehe das Quellenverzeichnis in dem beigefügten PDF – Dokument.
Ausführlich siehe das Quellenverzeichnis in dem beigefügten PDF – Dokument.
Mehr
Anmerkungen:
Übersicht zu den einzelnen Zeitreihen:
- Aktien- Indes: kapitalgewichtet, bezugsrechtbereinigt; Basis. Dezember 1969 =100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Dividendenrendite: Bezogen auf die Bardividende, ab 1977 auf die Bruttodividende.
- Dividendenrendite, netto: Ab 1977 ohne Steuergutschrift.
- Performance – Index: Aktien – Index plus reinvestierte Dividenden; Basis: Dezember 1869 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Performance – Index, netto: Ab 1977 basierend auf die Dividenden ohne Steuergutschrift.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Index der Lebenshaltungskosten: Basis 1985 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Realer Performance – Index: Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten; Basis Dezember 1869 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Realer Performance – Index; netto: Ab 1977 netto Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
Ausführliche Erläuterungen siehe die Textauszüge in dem beigefügten PDF – Dokument.
Übersicht zu den einzelnen Zeitreihen:
- Aktien- Indes: kapitalgewichtet, bezugsrechtbereinigt; Basis. Dezember 1969 =100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Dividendenrendite: Bezogen auf die Bardividende, ab 1977 auf die Bruttodividende.
- Dividendenrendite, netto: Ab 1977 ohne Steuergutschrift.
- Performance – Index: Aktien – Index plus reinvestierte Dividenden; Basis: Dezember 1869 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Performance – Index, netto: Ab 1977 basierend auf die Dividenden ohne Steuergutschrift.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Index der Lebenshaltungskosten: Basis 1985 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Realer Performance – Index: Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten; Basis Dezember 1869 = 100.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
- Realer Performance – Index; netto: Ab 1977 netto Performance – Index dividiert durch den Index der Lebenshaltungskosten.
- Veränderungsrate: Durchschnitt der vergangenen 12 Monate dividiert durch den Durchschnitt der vorausgegangenen 12 Monate. Auf diese Weise werden Saisonschwankungen ausgeglichen.
Ausführliche Erläuterungen siehe die Textauszüge in dem beigefügten PDF – Dokument.
Sachliche Untergliederung der Datentabellen:
Tab. 01 Aktienindex, Dividendenrendite, Performance-Index, Index der Lebenshaltungskosten, Realer Performance-Index, Monatswerte (1869-1993)
Tab. 01 Aktienindex, Dividendenrendite, Performance-Index, Index der Lebenshaltungskosten, Realer Performance-Index, Monatswerte (1869-1993)
Bearbeitungshinweise
Datum der Archivierung: September 2009.
Jahr der Online-Publikation: 1994
Bearbeiter in GESIS: Simone Bubel/Jürgen Sensch
Version:Version 1.0.0
Zugangsklasse: A
Jahr der Online-Publikation: 1994
Bearbeiter in GESIS: Simone Bubel/Jürgen Sensch
Version:Version 1.0.0
Zugangsklasse: A
Materialien zur Studie
Diese Studienbeschreibung als DDI-XML.
Download weiterer Texte zu dieser Studie im PDF Format (Forschungsberichte, Publikationen, Materialien zur Studie)